天使投資Angel Investor
以個人資金在新創極早期投入，換取股權的投資者，通常金額較小，並常提供經驗、人脈等附加價值。
天使投資（Angel Investor）指以個人自有資金，在新創非常早期（常是只有想法、團隊或 MVP 階段）投入資金、換取股權的投資人。因為投在連創投都還不敢碰的最早期、像是雪中送炭，因此被稱為「天使」。
定義詳解
天使投資人多半是成功的創業者、企業高管或專業人士，用自己的錢投資，因此決策快、彈性大，也更願意承擔高風險。單筆金額通常從數十萬到數百萬元不等，遠小於創投。除了資金，優質天使更重要的價值往往是「智慧資本」——產業經驗、人脈引薦、招募協助與心理支持。近年也常見天使以可轉換票據（convertible note）或 SAFE 等工具投資，先不立刻定估值，待下一輪再轉換成股權。
天使與創投的差異
- 資金來源：天使用個人的錢；創投（VC）管理的是別人（LP）的基金。
- 階段：天使更早，常在種子前或種子輪；創投多在種子輪之後。
- 金額與流程：天使較小、較快；創投較大、盡職調查較嚴謹。
為什麼對創業者重要
在最早期，產品還沒被市場驗證、創投還不願下注時，天使資金往往是新創能不能活到下一輪的關鍵。選對天使，等於同時取得啟動金與一位有經驗的引路人；選錯，則可能因為過度干涉、要求過高股權，或一開始就讓股權結構走樣，傷害後續募資。創業者應重視天使帶來的附加價值與理念契合度，而不只是看誰給錢最多。
電商與新創的應用例子
一位想做訂閱制咖啡電商的創業者，在還只有 MVP 與前幾十位顧客時，向一位曾經營過餐飲品牌的天使募得一筆啟動資金。這位天使不只出錢，還引薦了供應鏈與物流資源、協助談下更好的包材成本，並在創業者迷惘時提供經營判斷。這種「錢加經驗」的組合，往往比單純的資金更能決定早期新創的生死。創業者在接觸天使前，應準備好清楚的痛點、MVP 驗證數據與股權規劃，才能談到合理條件。